投資者經常聽到各種各樣的重要性以及他們應該投入每股股票或部門的資金。這些都是可以應用於諸如凱利標準之類的金錢管理系統的問題，其中許多分配技術之一可以用來有效地管理資金。該系統也稱為凱利策略，凱利公式或凱利賭注。

本文概述了該系統如何運作以及投資者如何使用公式來幫助資產配置和金錢管理。

凱利標準的歷史記錄

為AT＆T的貝爾實驗室工作的JohnKelly最初開發了Kelly標準，以幫助AT＆T通過其長途電話信號噪音問題。不久之後，該方法於1956年公佈為“信息率的新解釋”。

然而，賭博社區充滿了風，並在賽馬中實現了它作為最佳投注系統的潛力。它使賭徒能夠在長期內最大化其資金的大小。今天，許多人用它作為賭博和投資的一般貨幣管理系統。

Kelly標準的基礎知識

凱利標準有兩個基本組件。第一個是贏得概率或任何給定交易將返回正數量的概率。第二是贏得勝利比。該比率是總貿易額除以總負貿易額。

然後將這兩個因素投入到凱莉的等式中，這是：

K％=W-（1-W）R位置：k％=kelly百分比w=winning概率=贏/丟失比\begin{對齊}＆k\％=w-\frac{\left（1-w\右）}{r}\\\textBF{其中：}\\＆k\％=\text{kelly百分比}\\＆w=\text{winning概率}\\＆r=\text{win/lossray}\\\結束{對齊}其中：k％=w-r（1-w）k％=kelly百分比w=獲勝概率=贏/損價

等式，K％的輸出是凱利百分比，具有各種現實世界應用。賭徒可以使用凱利標準來幫助優化他們的投注的大小。投資者可以使用它來確定他們的投資組合的每筆投資應該是多少。

使其使用

投資者可以通過以下這些簡單的步驟將凱利的系統使用：

1. 訪問您的最後50到60個交易。您可以通過簡單地詢問您的經紀人或通過檢查您的所有交易，檢查您最近的納稅申報表。如果是的話您是一個具有發達的交易系統的更先進的交易員，只需反饋系統並拍攝這些結果。然而，凱利標准假設您現在交易了同樣的交易。
2. 計算“w”-贏得概率。為此，將交易數量劃分為您的行業總數（積極和負數）返回正數量。這個數字更好，因為它更靠近一個。超過0.50的任何數字都很好。
3. 計算“R”-贏/損失比。通過將積極交易的平均損失除以負面交易的平均損失來執行此操作。如果您的平均收益大於您的平均損失，您應該具有大於1的數字。只要失去交易的數量仍然很小，就不到一個是可管理的。
4. 將這些數字輸入到上面的凱利方程。
5. 記錄方程返回的kelly百分比。

解釋結果

方程式產生的百分比（不到一個數字）表示您應該採取的位置的大小。例如，如果凱利百分比為0.05，那麼您應該在投資組合中的每個股票中佔據5％的位置。本系統實質上，讓您知道您應該多麼多元化。

然而，系統確實需要一些常識。要記住的一條規則，無論凱利百分比可能會告訴您，都不超過10％到25％的資本到一個股權。分配任何超過這帶有更多的投資風險，而不是大多數人應該服用。

是凱利標準有效嗎？

該系統基於純數學。但是，有些人可能會質疑此數學是否為最初為電話開發，在股票市場或賭博競技場中是有效的。

通過顯示基於純數學的給定賬戶的模擬增長，股權圖表可以展示該系統的有效性。換句話說，必須正確輸入兩個變量，必須假設投資者可以維護這種性能。

為什麼每個人都不賺錢？

沒有錢管理系統是完美的。該系統將有助於您有效地使您的投資組合多樣化，但有很多事情是無法做到的。它不能為您挑選贏得股票或預測突然的市場崩潰（儘管它可以減輕打擊）。在市場上總有一定數量的“運氣”或隨機性，可以改變您的回報。

底線

MoneyManagement無法確保您始終享受壯觀的回報，但它可以通過有效的多樣化來幫助您限制您的損失並最大限度地提高您的收益。凱利標準是可用於幫助您多元化的諸多模型之一。