選擇是合同，為選項買家在指定日或之前以預定價格購買或銷售安全性的權利。選項的價格，稱為溢價，由許多變量組成。選項交易員需要了解這些變量，以便他們可以在交易選項時做出明智的決定。

當投資者購買選項時，結果最大的司機是潛在的安全或股票的價格流動。呼叫選項買家股票期權需要潛在的股價上漲，而放置選項買家需要股票價格下跌。

但是，有許多其他因素會影響選項合同的盈利能力。其中一些因素包括股票期權價格或溢價，在合同到期之前剩餘的時間是多少，以及潛在的安全或股票價值的波動程度。

了解選項價格

的基礎知識

選項合約為買方或投資者提供正確，但不是義務，以預設價格購買和銷售潛在的安全性，稱為罷工價格。期權合同有一個呼籲日期，稱為期權交易所的到期和交易。期權合同是衍生品，因為它們會從潛在的安全或股票價格中獲得其價值。

股權呼叫選項的買方希望底層股價高於期權的罷工價格。另一方面，一個選項的買家希望底層股價低於合同的到期期權罷工價格。

有許多因素可以影響期權溢價的價值，並最終是期權合同的盈利能力。以下是兩個關鍵組成部分，包括選項的溢價，並最終是盈利，呼籲金錢（ITM）或無利可圖，呼出貨幣（OTM）。

內在值

選項溢價的關鍵驅動程序之一是內在價值。內在價值是溢價是多少溢價由價格差異構成目前的股價和罷工價格。

例如，讓我們說投資者對目前每股49美元交易的股票擁有通話選項。選項的罷工價格為45美元，期權溢價為5美元。由於股票價格目前為4美元的罷工價格，那麼5美元溢價的4美元由內在價值組成。

在該示例中，投資者將5美元的優惠預付款支付，並擁有一個通話選項，可以行使其在45美元的罷工價格上購買股票。該選項將在盈利或金錢盈利之前進行。我們可以弄清楚我們需要股票的股票以便通過將溢價的價格添加到罷工價格：5美元+45美元=50美元。休息時間為50美元，這意味著股票必須在投資者盈利（不包括經紀人委員會）之前以上50美元。

換句話說，為了計算期權的溢價量是由於內在價值，投資者將從目前的股價中減去罷工價格。本質值很重要，因為如果選項溢價主要彌補內在價值，則期權的價值和盈利能力更加依賴潛在股價的運動。股票價格波動的速率被稱為波動。

測量內在值

一種選擇對底層股票運動的敏感性稱為三角洲。1.0的三角洲告訴投資者，該選項可能會與股票的美元搬家，而0.6的三角洲意味著該股票移動的每一美元將移動約60美分。

達到的三角洲表示為負數，這表明與庫存運動相比放的逆關係。如果股票下降1美元，則達到-0.4的三角洲的價值應增加40美分。

時間值

在選項的到期之前剩餘的時間具有與之相關的貨幣值，稱為時間值。在期權到期之前仍然存在的時間越多，期間的溢價將越多。

換句話說，時間價值是溢價的部分高於選項買方支付某個時期擁有合同特權的內在價值。結果，時間值通常被稱為外部值。

投資者願意為一個期權支付溢價，如果它剩餘時間直到到期，因為有更多的時間賺取利潤。剩餘時間越長，溢價越高，因為投資者願意為合同支付額外的時間來支付合同盈利或具有內在價值。

請記住，潛在的股票價格需要超越期權的罷工價格，以獲得內在價值。仍然在合同上的時間越多，股票價格可能超出罷工價格和盈利能力就越高。因此，時間價值起到重要作用，不僅在確定期權的溢價中，而且還有許可的溢價。

時間衰減

隨著時間的推移，時間值隨著期權到期日期方法而減少。仍然存在的時間越少，投資者必須越來越少，因為賺取利潤更少，投資者必須支付溢價。隨著期權的到期日，近的近期，收入利潤的可能性變得不太可能，導致時間值下降。該時間值下降的過程稱為時間衰減。

通常，期權合約在其生命的上半年期間失去了大約三分之一的時間值。時間值以加速速度降低，最終達到零，因為期權的到期日臨近。

時間價值和時間衰減都扮演投資者在確定期權盈利可能性方面的重要角色。如果罷工價格遠離目前的股價，則需要在賺取利潤的選擇上保持足夠的時間。了解時間衰減和時間值侵蝕的節奏是確定選項是否有機會具有內在值的關鍵。

測量時間值

時間值由希臘字母θ衡量。選項買家需要具有特別高效的市場時機，因為Theta在溢價中享有外面。一個常見的錯誤選項投資者使得允許一個有利可圖的交易達到足夠長的貿易Theta大大降低了利潤。

例如，交易者可以購買1美元的選項，並將其增加到5美元。在5美元的溢價中，只有4美元是內在價值。如果股價不再動作，期權的溢價將在到期時慢慢降至4美元。在購買選項之前，應設置清除退出策略。

時間值和波動率

股票價格波動的速度被稱為波動，也在金錢到期期權的可能性中發揮作用。如果交易商預期波動，暗示揮發性也稱為VEGA，可以膨脹溢價。

隱含波動性是市場對價值減少股票價格概率的觀點的衡量標準。高波動性增加了股票移動過去的股價的可能性，因此選項交易員將為他們銷售的選項要求更高的價格。

這就是為什麼收入等眾所周知的事件往往對選項買方的利潤往往不如最初預期的那樣盈利。雖然可能發生股票的大舉措，但在此類事件之前，期望價格通常在此類事件中非常高，這抵消了潛在的收益。

相反，當股票價格非常平靜時，期權價格往往會跌倒，使它們相對便宜。但是，除非波動率再次擴大，否則該選項將保持便宜，留下小的利潤空間。

底線

選項的價值或溢價由內在和外在價值決定。內在價值是選項的資金，而外在價值有更多的組件。在預訂選項交易之前，請考慮播放中的變量，並有一個條目和退出策略。