套利是在核算交易和信息成本後產生類似或相同的資產的不同市場的價格差異的利用，以產生無風險利潤的低風險。套利交易不僅是美國的合法，而且鼓勵，因為它有助於市場效率。此外，仲裁官還通過作為中介機構提供有用的目的，提供不同市場的流動性。

套利和市場效率

通過試圖從價格差異中受益，從事套利的貿易商正在促進市場效率。套利的典型例子是以不同價格交易兩種不同市場的資產;明確違反了一個價格的法律。

交易員可以通過在市場上購買資產，從而在提供更低的價格和以較高價格購買的市場上銷售市場的資產來獲利。此類利潤在核算交易成本後，毫無疑問會繪製額外的交易員，他們將尋求利用同樣的價格差異，因此，隨著資產價格餘額的價格將消失，套利機會將消失。在國際金融方面，這種融合將導致在不同貨幣之間購買權力平價。

例如，如果在美國的相同類型的資產比在加拿大更便宜，加拿大人將在邊境上旅行以購買資產，而美國人將購買資產，將其帶到加拿大並轉售在加拿大市場上並轉售它。

為了促進交易，加拿大人必須購買美元（USD），同時銷售加拿大美元（CAD）以便在美國購買資產，美國人將不得不出售他們從他們銷售中獲得的CAD加拿大的資產購買USD在美國度過。這些行動將導緻美國元的升值以及加拿大貨幣在關係中貶值。因此，隨著時間的推移，在價格收斂之前，在美國購買該資產的優勢將消散。

在期貨市場中可以觀察到導致價格收斂的套利的另一個例子。期貨亞翠菊試圖利用期貨合約與潛在資產之間的價格差異，並在兩種資產課程中需要同時職位。

簡而言之，如果期貨合約的價格明顯高於潛在的基礎，在核算成本和利率後，亞翠爾可以在潛在的資產上延長，同時縮短期貨合約。Arbitrigrageur將藉用資金以現貨價格購買潛在的產品，並銷售期貨合約。在儲存底層之後，亞翠爾特可以以未來的價格提供資產，償還借來的資金，並從淨差異中獲利。

每當從本交易的退貨率超過借用資產的成本以及存儲資產的成本時，可以有一個套利機會。

這個職位的反向是在期貨合約延續時同時縮短目前的底層。當期貨價格明顯低於現貨時，這是如此。

正如您可以想像的那樣，每次在期貨合約和其潛在價格之間出現價格差異時，貿易商將在效率低下增長之前進入上述交易之一。隨著越來越多的貿易商試圖進行套利利潤，期貨合約的價格將被驅逐（向上），潛在的將被驅動（下降）。這兩種情況都有貢獻TE對期貨市場的公平有效定價。

asbitrigrage作為市場製造商

當亞武拉利國購買和銷售不同市場的同一資產時，他們有效，作為金融中介機構，因此，為市場提供流動性。

例如，當他們認為它們價格過高時，呼叫選項的選項交易者可能會通過延長股票來對沖他們的位置。在這樣做時，他們是作為選項和股票市場之間的中介。也就是說，他們正在購買股票賣家的股票，同時銷售選項買方並促進兩家市場的整體流動性。同樣，期貨亞翠菊將成為期貨市場和潛在資產市場之間的中介。

底線

每當被感知市場低效率時，都有一種套利技術可以執行。然而，隨著越來越多的套利者試圖複製這些無風險或低風險事件，這些機會消失，導致價格的融合。因此，套利不僅在美國（和大多數發達國家）的合法，而且還有利於市場的一個整體，有利於整體市場效率。