近幾十年來投資增長了更複雜，創造了眾多衍生工具，提供了新的管理資金。使用衍生品來對沖風險和改善回報的幾代人，特別是在農業行業中，一方的合同締約方同意將商品或牲畜銷售給同意以特定購買這些商品或牲畜的對方特定日期的價格。在首次引入時，這種合同方法是革命性的，取代簡單的握手。

最簡單的衍生投資允許個人購買或銷售安全的選項。投資者並不擁有潛在的資產，但他們通過與對岸或交流的協議進行價格流動的指示。有許多類型的衍生工具，包括選項，掉期，期貨和轉發合同。衍生物具有許多用途，同時產生各種各樣的風險，但通常被認為是參加金融市場的聲音方式。

術語快速審查

常將公眾難以部分地理解衍生品，因為他們有一種唯一的語言。例如，許多儀器都有交易的另一面的交易對手。每種衍生品都有一個潛在的資產，規定了其定價，風險和基本術語結構。潛在資產的感知風險影響了衍生物的感知風險。

衍生物的定價可以具有罷工價格。這是它可以行使的價格。也可能有固定收益衍生品的呼叫價格，這意味著發行人可以轉換安全性的價格。許多衍生品迫使投資者採取長位置的看漲姿態，具有短位置的看跌姿態，或者俱有羽毛位置的中性立場，可包括漫長而短暫的功能。

衍生物如何適合投入到portfolio

投資者通常使用衍生品的三個原因來對沖一個地位，以增加槓桿，或推測資產的運動。套期保值通常是為了防​​範或確保資產的風險。例如，股票的所有者如果希望保護投資組合免於下降，則可以提出選項。如果股票落下的股票落下，則這位股東賺錢，因為股票跌倒，因為PUT選項償還。

衍生品可以大大增加槓桿。通過選擇在揮發性市場中尤其良好地槓桿作用。當潛在資產的價格明顯播放並以有利的方向移動時，期權放大這一運動。許多投資者觀察芝加哥板選項交換波動率指數（VIX）以衡量潛在的槓桿率，因為它還預測了標準普爾500指數選擇的波動性。出於顯而易見的原因，高波動可以提高兩個撥打和呼叫的價值和成本。

投資者也使用德國通過猜測來投注資產的未來價格。大型投機性戲劇可以廉價地執行，因為期權提供投資者能夠以潛在資產的成本分數利用其職位。

交易衍生物

衍生物可以用兩種方式購買或銷售，或者在交換中或交換。OTC衍生品是在一個不受管制的場地之間私下私下私營的合同，例如交換協議。另一方面，交易所交易的衍生品是標準化的合同。在櫃檯交易時，由於合同不受管制，而交換衍生物由於清算的房屋作為中介機構的清算所造成的欠款，則存在交易對手的風險。

衍生物的類型

有三種基本類型的合同。這些包括選項，掉期和期貨/前進合同-所有三個都有許多變化。選擇是提供權利但不是購買或出售資產的義務的合同。投資者通常在不想在潛在資產中取得一個職位但在大價移動時仍然希望增加曝光時，投資者使用期權合同。

有幾十個選項策略，但最常見的包括：

• 長呼叫：你認為安全的價格將增加併購買權利（呼籲）安全。作為長期呼叫持有人，如果安全的價格超過呼叫支付的保費超過鍛煉價格，則支付是肯定的。
• 長Put：您認為安全的價格將減少併購買右側（長）銷售（放置）安全。作為長的持有人，如果安全的價格低於鍛煉價格，則支付是肯定的，因為不僅僅是支付的預付款。
• 短期通話：您認為安全的價格將減少和銷售（寫）呼叫。如果您銷售呼叫，則對手對手（長呼叫的持有者）可以控制是否可以進行選項，因為您放棄了控制。作為呼叫的作者，如果安全的價格下降，應付款等於由買方收到的溢價。但如果安全性超過行使價格加上溢價，你會虧錢。
• 短pul：你認為安全的價格將增加和銷售（寫）放置。作為所說的作者，如果安全的價格上漲，收益等於買方的買家收到的保費，但如果安全的價格低於行使價格減去溢價，你會虧本。

交換是交換對手交換現金流量或與不同投資相關的其他變量的衍生品。交換發生了很多次，因為一方具有比較優勢，如在可變利率下的借款資金，而另一方則可以以固定利率借款。交換的最簡單變化稱為普通的香草-資產或金融儀器的最簡單形式-但有很多類型，包括：

• 利率互換：締約方以浮動率交換固定利率貸款。如果一方有固定利率貸款，但具有浮動率負債，他們可能會與另一方交換交換並交換固定利率以履行負債。利率掉期也可以通過期權策略輸入，而儀式效力給所有者右側但不是進入交換的義務。
• <強大>貨幣互換：一方以一種貨幣交換貸款支付和校長以另一種貨幣支付和校長。
• 商品互換：締約方和交易對手同意兌換現金流量的合同，這取決於潛在商品的價格。

前瞻性和未來合同的締約方同意以指定的價格購買或銷售未來資產。這些合同通常使用現貨或最新的價格編寫。購買者的損益是通過交付時間和前進或未來價格之間的現貨價格之間的差異計算。這些合同通常用於對沖風險或推測。期貨是標準化合同，在轉發時交易，而前鋒是非標準，交易櫃檯。

底線

尋求保護或承擔投資組合的風險的投資者可以採用長期，短期或中立的衍生策略，這些策略尋求對沖，推測或增加槓桿作用。使用衍生物的使用投資者充分意識到風險，了解投資在更廣泛的投資組合戰略中的影響。