CFA等級III考試是CFA學院進行的三個考試系列中的最後一次。再加上至少48個月的相關工作經驗，成功完成最終級別收益率為“憲章”成員資格。

雖然圍繞基本金融知識，投資估值理解和兩者的應用，但CFA級別考試圍繞基本金融知識，投資估值理解和適用，側重於投資組合管理和財富規劃。

考試結構

考試的格式僅在6月份提供，是項目設置問題的混合（類似於II級）和論文類型的問題。與其他考試一樣，III級考試也分為兩部分：早上和下午的會議。

在早上的會議上，有10到15個論文類型的問題。每個問題包括多個部件，如A，B，C等，幫助您在模板中組織答案。這些問題可以為您提供某種情況，並要求您開發自己的建議或解決方​​案。在下午的會議中，將有10個項目集。每個項目集都包含一個案例語句，後跟六個多項選擇題。

考試課程

如前所述，考試的重點是投資組合管理和財富規劃，但它還涵蓋了七個議題，分為另外兩種領域，即道德和專業標準和資產課程。下表提供了對考試的這些主題和廣泛領域的加權：

正如表所示，道德和專業標准在考試的其他層面上得到了重要性。除了經濟學之外，投資工具沒有單獨測試，這是第三級投資組合管理和財富規劃部分的一部分。

大多數考試都圍繞了投資組合背景下的投資組合管理和資產類別。

標準

在III級，標準主要包括道德規範和全球投資績效標準（GIPS）。標準佔360個可能積分的10％（即36）。道德部分的代碼很可能是下午會議中設置的項目。然而，吉普可以在早上斯梅的論文問題進行測試在下午會議中設置的項目。

資產類

考試測試您對所有主要資產課程的知識，包括替代投資，衍生品，股權投資和固定收入投資。但是，重點現在正在這些投資的投資組合管理方面。

例如，整個會議致力於管理主動和被動固定收入組合，涵蓋投資目標，基準測試，返回分析，產品組合免疫策略，相對價值分析等。教學大綱還包括國際和新興市場的策略以及衍生品如何用於管理固定收入組合中的利率和信用風險。

第二個資產課程是股權證券，這是大多數投資組合的重要組成部分，對投資組合的成功至關重要。討論周圍股權投資戰略，評估股權基金經理和股權指數。教學大綱還討論了與經理和股東之間的衝突有關的公司治理問題，這些問題侵蝕了價值，並對股權投資組合管理人員有直接影響。最後，有關於在國際和新興市場衡量和管理投資組合的討論。

替代投資的部分主要討論替代投資課程以及換檔，期貨和轉發等衍生工具如何用於管理一些替代投資。

投資組合管理和財富規劃

這包括考試的最大部分，並將佔360個可能的點中的至少180分。投資組合管理概念將主導早上和下午會議。教學大綱非常全面，並介紹了行為金融等新概念，這構成了財務決策的基礎。還討論了風險管理概念，涵蓋衡量和管理風險的工具和技術。除此之外，您可能會在與個人和機構財富相關的問題上進行測試。

可以測試的概念數量有限，但很重要。一個這麼重要的概念是投資政策聲明及其組件，這是高度可測試的。經濟學，這是I和II級投資工具的一部分，包括在考試中的投資組合管理下。其他重要概念正在管理機構投資者，資產配置，風險管理應用程序的投資組合，並評估組合性能。

在投資組合管理部分內，CFA研究所不提供關於哪些主題更重要的提示。但是，它確實從前幾年進行了可用的論文問題，這對於練習和製定考試策略來說非常有用。

考試細節

時間限制：6個小時：差異問題：10-15多件文章/結構響應分數：每年差異差異：截至2018年6月，56％格式：論文質疑前提條件：通過CFA級別的等級I＆II考試和A.美國學士學位或同等學歷。查詢：為了在成功完成第3級以CFA租船持有人收到您的指定，您必須在相關的Field.exam日期中擁有至少四年的經驗：Juneexam結果：通常在90天內提供。III級考試由ANFIC.OFFICICE考試網站：CFAINSTUTITE.ORG

底線

第三級考試被認為是CFA的更嚴格的考試之一，因為許多問題都以論文格式提出。

成功的關鍵是盡可能多的論文類型問題，以及與投資組合管理有關的主題，這是在本考試的核心。