所有共同基金和交易所交易資金（ETF）向股東收取費用的比例，以支付基金的年度營業費用。表達為基金平均淨資產的百分比，費用比例可以包括各種運營成本，如行政，合規性，分銷，管理，營銷，股東服務，記錄保留費用等成本。每年計算並在基金的招股說明書和股東報告中披露的費用率直接降低了基金對其股東的回報，以及您投資的價值。

在過去的二十年中，基金費用的趨勢顯著降低，現在許多指數ETF每年提供低至0.03％的費用比例！1

現在趨勢是什麼？

據投資公司研究所（ICI）發表的一份報告，標題為“2018年最近的相互資金費用的費用和費用的趨勢”（最近的此類報告），投資者在長期共同基金中產生的費用比例平均，大幅下降了20多年。1997年，股權互補金費用率平均為1％，2018年下降至0.55％。混合資金從0.92％到0.66％，債券資金從0.82％降至0.48％。2

較低費用率的趨勢可歸因於各種因素，例如金錢市場資金免除費用，以確保在低利率期間淨收回持續積極，目標日期相互資金能夠降低由於經濟（經濟）降低費用規模（目標日期互資資產自2008年以來增加）.3此外，費用比率往往與基金資產相反，這意味著作為基金的資產增加，其固定成本可能代表其淨資產的較小比例較少;因此，其費用比相應地減少。

儘管表明許多基金類別的費用總體減少了趨勢，但投資者仍應注意費用比率：即使對費用的費用差異也會對您隨時間的投資產生重大影響。

了解成本和費用比例

通常，共同資金的費用比率往往高於ETF。雖然ETF費用比例不超過2.5％，但相互資金成本可能會顯著提高。經營資金的成本取決於導入的差異很大T類別，投資策略和基金的規模，內部成本更高的人通常通過費用率來將這些成本轉嫁給股東。例如，如果基金的資產較小，則其費用比率可能相對較高，因為基金有一個限制資產基礎，從中達到其費用。

在查看資金和成本時，重要的是比較擁有類似類型投資的資金。例如，國際資金通常非常昂貴，因為他們投資許多國家，可能擁有世界各地的員工（相當於更高的研究費用和工資單）。另一方面，大量資金往往往往不那麼昂貴。雖然可以合理地比較多個國際基金的費用比率，但比較國際基金對大型基金的費用是沒有意義的。

在研究投資時，您可以使用以下幾種方式確定基金的費用比例：

• 該基金的招股說明書-如果您已經是股東，則每年將以電子方式郵寄或以電子方式郵寄或發送給您。費用比率通常在“股東收費”標題下。您還可以查看基金公司網站上的招股說明書。
• 金融新聞網站-谷歌財務和雅虎等網站財務對共同資金和ETF有費用的比率信息。輸入基金的股票代碼以查看此信息。
• 基金篩選器-許多ETF和共同基金篩選器可在線獲取。您可以按類別或組（即，股權，債券，金錢市場，國際）進行搜索，並比較相似投資的費用比率。例如，Finra的共同基金費用分析儀允許您比較三個共同資金（或ETF）或相同共同基金的股票類別。該工具估計資金的價值以及費用和費用對您的投資的影響。
• 新聞期刊-印刷報紙，如投資者的業務日報（IBD）和WallStreetJournal打印有關資金的信息，包括費用比例。

利率如何影響投資

要了解花費的比率如何影響您的投資隨著時間的推移，讓我們比較幾個假設投資的回報，這些投資僅以費用比例不同。下表描述了10,000美元的初始投資回報，假設平均年增長率為10％，具有不同的費用比率（0.5％，1％，1.5％，2％和2.5％）：

正如表格所示，即使是費用比例的少量差異也會在長期運行中花費大量資金。如果您在基金上以2.5％的費用比率投資10,000美元，則在20年後，您的基金的價值將為46,022美元。如果您在基金中投入了10,000美元，費用比例為0.5％，您的投資將在二十年後的價值為61,159美元，更昂貴的基金的提高33％。

請記住，這一假設示例審查了唯一差異是費用率的資金：所有其他變量，包括初始投資和年產量，保持不變（例如，我們必須承擔相同的稅收）。雖然兩個資金不太可能在20年期間具有完全相同的性能，但該表說明了對費用比例的效果可能會對您的長期回報進行效果。

底線

雖然重要的是，基金的費用比例不是在分析和比較基金投資時唯一的考慮因素。有許多途徑購買共同基金，包括在線，投資者還必須在購買之前考慮各種因素，如每個基金的個人：

• 銷售費
• 稅收
• 年齡和大小
• 風險和波動性
• 最近的運營變化（例如，基金的投資顧問改變了嗎？）
• 對您的投資組合多樣化的影響

應該指出的是，基金的費用比率代表您擁有基金的費用-未購買或兌換基金（銷售負荷）。任何初始或遞延銷售費用，交易費或經紀費用不包括在費用率中。在進行任何投資決策之前，應考慮所有這些因素。通過研究，您可以找到滿足您的目標和目標的資金，同時在您的投資組合中留下更多資金。