金錢，金錢和金額是常用的術語，即指期權的酬度，了解這些衍生品合同的內在價值的洞察力。

本文涵蓋了金錢的基本概念，也承擔了期權估值和交易。

概述：選項定價的元素

作為基本概述，讓我們考慮一個包含以下信息的典型選項報價：

• 底層資產的名稱-即abc公司股票
• 到期日-即12月20日
• 罷工價格-即400.00
• class-i.e.呼叫與put
• 價格-即期權溢價

期權合同的價格被稱為選項溢價，這是買方買方購買者對賣方支付的金額，但不是義務，行使選項。這不應該與罷工價格混淆，這是可以行使特定選項合同的價格。

這些元素共同努力，幫助您確定選項的資金-選擇內在價值的描述，與其罷工價格以及潛在資產的價格有關。

內在值和時間值

可以理解溢價可以分為兩個組件：

• 固有值和
• 推測或時間值（也稱為外本值）。

內在價值涉及簡單的計算-只需減去罷工價格的市場價格-代表選項的持有人將在行使選項時預訂的持有人，拿到潛在資產，並在當前的市場中銷售它。

然後通過從選項溢價中減去選項的內在值來計算時間值。

金錢選項

讓我們看看有錢度如何播放。例如，讓我們說是9月和Pat很長（即她擁有）ABCCorp的12月400日呼叫選項..該選項具有28個，ABC目前在420年交易。選項的內在價值是20（市場價格420-罷工價格為400=20）。因此，28的期權溢價包括20美元的內在價值和8美元的時間值（申請28-內在價值20=8）。

帕特的選擇是“金錢”。一元Y（ITM）選項是具有一些內在值的選項。關於呼叫選項，它是一個選擇下降低於當前市場價格的選項。它將為PAT銷售她的通話選項是最有財務意義，因為她將獲得每股8美元的價格，而不是通過在公開市場中銷售和銷售股票來獲得8美元。對於Put選項，這使得持有人以設定的價格出售股票的權利，如果罷工價格高於市場價格，則會存在內在價值，讓您銷售股票以上的價值，並將其購買降低。

up-moneoptions

返回我們的例子，如果Pat是12月400日的ABCPut選項，如果ABC具有420的當前市場價格，那麼她不會有任何內在價值（整個溢價將被視為時間價值），該選項將退出金錢（OTM）。一個單一的罷工選項是一個罷工價格的選項，低於當前的市場價格。

Put選項的內在價值是通過從罷工價格中減去市場價值（400美元的400美元=-20）的市場價值來確定。直觀地，它看起來好像內在值是否定的，而是在這種情況下，內在值永遠不會低於零。

at-money選項

第三種情況是如果ABC的當前市場價格為400.在這種情況下，呼叫和撥打選項都將是金錢（ATM），兩者的內在價值將在這里為零，作為立即行使任何一種選擇都不會導致任何利潤。但是，這並不意味著選項沒有值，因為它們仍然有時間值。

時間值

的重要性

時間價值是主要原因的主要原因，在實踐中幾乎沒有鍛煉，但股票或合同的相當數量的結算，抵消，覆蓋和銷售。在我們的例子中，帕特將通過銷售電話方案而不是銷售股票並銷售股票來提高40％（8美元/20美元）的利潤。8美元涵蓋了在12月和12月到期之間的ABC價格上存在的猜測。

市場決定了溢價的這一部分，但它不是隨機評估。許多因素在建立一個選項的時間值時發揮作用。例如，Black-Scholes選項定價模型依賴於五個單獨因素的相互作用：

1. 潛在資產的價格
2. 罷工價格
3. 底層資產的標準偏差
4. 到期時間
5. 無風險率

底線

了解估值選擇的基礎知識是部分科學和部分藝術。了解利潤來自哪里以及它們所代表的地方至關重要，以最大化期權交易返回。