移動平均值是活動交易員最喜歡的工具。然而，當市場鞏固時，該指標導致眾多鞭子交易，導致令人沮喪的小胜利和損失。分析師花了幾十年，試圖改善簡單的移動平均水平。在本文中，我們看看這些努力，並發現他們的搜索導致了有用的交易工具。（對於簡單的移動平均線上的背景閱讀，看看簡單的移動平均線使趨勢脫穎而出。）

羅伯特愛德華茲和約翰馬赫在股票趨勢技術分析的第一版中，羅伯特愛德華茲和約翰馬赫舉行了移動平均值的優點和缺點，當時他們說“，它回歸1941年，我們令人興奮地發現了發現（雖然許多其他人之前已經做過它），通過對所指的天數進行平均……一個人可以推導出一種自動化的趨勢線，這絕對會解釋趨勢的變化……這似乎幾乎太好了。如此事實上，真的太好了。“1

缺乏缺點超過了優勢，愛德華茲和Magee迅速拋棄了他們從海灘平房貿易的夢想。但是在他們寫過那些言語後60年後，其他人堅持嘗試找到一個簡單的工具，這將毫不費力地提供市場豐富的財富。

簡單的移動Averagesto計算一個簡單的移動平均值，增加所需時間段的價格，除以所選時段的數量.2找到五天的移動平均水平需要總結五個最近的收盤價格並除以五個。

• 如果最近的關閉高於移動平均線，則股票將被認為是一個上升趨勢。
• 下降趨勢由價格交易低於移動平均水平。（有關更多，請參閱我們的移動平均值教程。）

這種趨勢定義屬性使得移動平均可能以產生交易信號。在其最簡單的應用中，當價格在移動平均線上移動時，交易商在價格交叉下面的情況下銷售時。一種這樣的方法，可以保證將交易者放在每一個重要交易的右側。不幸的是，在平滑數據的同時，移動平均數將在市場行動背後滯後，交易者幾乎總是在最大的贏家交易中仍然會恢復大部分利潤。

指數移動平均值分析師似乎喜歡移動平均水平的想法，並且花了幾年試圖減少與此滯後相關的問題。其中一個創新是指數移動平均值（EMA）。該方法為近期數據分配相對較高的權重，因此它將保持比簡單的移動平均值更接近價格動作。計算指數移動平均值的公式是：

ema.

=

（

重量

×

關閉

）

+

（

（

1

–

重量

）

×

Emay）

在哪裡：

重量

=

分析師選擇的平滑常數

\begin{aligned}＆\text{ema}=（\text{weight}\times\text{close}）+（（1-\text{weight}）\times\text{Emay）}\\＆\textBF{where：}\\＆\text{weight}=\text{分析師}\\＆\text{Emay}=\text{Emonerallyantyday從昨天}}\結束{aligned}

EMA=（重量×關閉）+（（1重量）×EMAY）其中：重量=分析師選擇的平滑常數

共同的加權值為0.181，接近20天的簡單移動平均值。另一個是0.10，這是大約為期10天的移動平均水平。

雖然它減少了滯後，但指數移動平均值不能解決移動平均值的另一個問題，這就是他們對交易信號的用途會導致大量的失去交易。在技​​術交易系統的新概念中，WellesWilder估計，市場只有四分之一的趨勢.3達75％的交易行動被限制在窄範圍內，當移動平均買賣信號將重複產生時隨著價格在上方和下方的價格迅速移動。為了解決這個問題，有幾個分析師建議改變EMA計算的加權因子。（欲了解更多，請參閱如何在交易中使用的移動平均值？）

適應市場actionone的移動平均值解決移動平均值的缺點是將加權因子乘以波動率。這樣做意味著移動平均值將進一步來自揮發性市場的當前價格。這將允許獲獎者運行。隨著趨勢的結束和價格鞏固，移動平均水平將更接近當前的市場行動，從理論上允許交易者保持在趨勢期間捕獲的大部分收益。在實踐中，波動率可以是諸如BollingerBandWidth的指示器，其測量眾所周知的BollingerBands®.4之間的距離（有關此指示器，請參閱BollingerBands®的基礎知識。）

PerryKaufman建議在他的書中的效率比（ER）中替換EMA配方中的“重量”變量，新的交易系統和方法.5該指標旨在衡量趨勢的強度，在內部定義範圍從-1.0到+1.0。它用簡單的公式計算：

呃

=

期間的總價格變動

每個酒吧的絕對價格更改的總和

在哪裡：

\begin{對齊}＆\text{er}\=\\\\\\\\\\frac{\text{每個條形}}{\text{每個條形的絕對價格更改的總和}}\\＆\textbf{哪裡：}\\＆\text{er}\=\\text{效率比}\end{aligned}

ER=每個Bartotal價格如何變化的絕對價格變化的總和：

考慮每天有五分球的股票，在五天結束時獲得了15分。這將導致0.67的ER（向上移動15點，除以總25點範圍）。如果這批股票下降了15分，呃將是-0.67。（有關佩里考夫曼的更多交易建議，請閱讀失敗，贏得了應對交易損失的策略。）

趨勢效率的原則是基於在規定的時間段內每單位價格移動的定向運動（或趨勢）。+1.0的ER表明股票處於完美的上升;-1.0代表完美的下行趨勢。實際上，很少達到極端。

要應用此指標來查找自適應移動平均值（AMA），交易員需要計算以下的重量，相當複雜，公式：

C

=

[

（

呃

×

（

SCF.

–

SCS.

）

）

+

SCS.

]

2

在哪裡：

SCF.

=

最快的指數常數

EMA允許（通常是2）

SCS.

=

最慢的指數常數

EMA允許（通常是30）

\begin{對齊}＆\text{c}\=\[（\text{er}\\times\（\text{scf}\-\\text{scs}））\+\\text{scs}]^{2}\\＆\textbf{其中：}\\＆\text{scf}\=\\text{最快的指數常數}\\＆\qquad\quad\\quad\text{EMA允許（通常2）}}}\\＆\text{scs}\\\\\text{慢動衰減的指數常數}\\＆\qquad\quad\\quad\text{ema允許（通常是30）}\\＆\text{er}\=\\text{上面注意的效率比}\結束{對齊}

C=[（ER×（SCF-SCS））+SCS]2在場：SCF=最快的EMA的指數常數允許（通常為2）SCS=允許最慢的EMA的指數常數（通常30）

然後在EMA公式中使用C的值而不是更簡單的重量變量。雖然難以用手計算，但是在幾乎所有交易軟件包中都包含自適應移動平均值。（在EMA上有更多信息，閱讀探索指數加權的移動平均水平。）

簡單的移動平均（紅線），指數移動平均（藍線）和自適應移動平均（綠線）的示例如圖1所示。

圖1：AMA是綠色的，並顯示在該圖表右側看到的範圍綁定動作中最大程度的平坦化程度。在大多數情況下，作為藍線顯示的指數移動平均值最接近價格動作。簡單的移動平均值顯示為紅線。

圖中所示的三個移動平均數都易於在不同時間交易鞭打。到目前為止，這種缺點將是不可能的排除。

結案羅伯特科爾比在技術市場指標的百科全書中測試了數百種技術分析工具.6他得出結論，“雖然自適應移動平均值是一個有趣的新想法，具有相當大的智力上訴，我們的初步測試未能為此表達任何真正的實際優勢更複雜的趨勢平滑方法。“這並不意味著交易者應該忽略這個想法。AMA可以與其他指標相結合開發有利可圖的貿易系統。（有關此主題的更多信息，請閱讀發現Keltner頻道和Chaikin振盪器。）

呃可以用作獨立趨勢指標，以發現最有利可圖的交易機會。作為一個例子，高於0.30的比率表明強升壓並表示潛在的購買。或者，由於波動性在循環中移動，效率比最低的股票可能被視為突破機會。

有關更多，請參閱加權移動平均值的基礎知識。