如果安全交易公開交易，那麼存在一個衍生物或其他二階副產品。放置選項，房地產，彩虹等;所有這些都在底層股票，或房地產，甚至是多個股票，或超越的東西。因此，它與期貨相結合，在這方面，您可以在某個日期下投注商品是否會上升或價格下降。（儘管市場上沒有人是Gauche，但足以稱之為“投注”。首選藝術術語是“轉移風險”。）所討論的商品可以是易腐的（例如牛，小麥）或不是（銀，鉑）。它甚至可以是無形的。

乘坐道瓊斯工業平均水平，或標準普爾500指數。股票市場指數在其本質上僅僅是一個代表算術操縱的股票價格集合的數字。該指數是數量，但不是真的“的”你可以品嚐或觸摸的任何東西。然而，我們可以添加另一個水平的抽象，並為股票指數創造期貨合約，其結果是投機者在大型市場搬入的情況下取得的職位。換句話說，購買和/或銷售一個數字。許多偉大的文化和感知意義，但仍然是最終的一個數字。

這是一個例子。道瓊斯的期貨合約存在，他們在本季度末結算。2014年10月15日，道瓊斯隊在16,141.74年關閉。（即使其幾個組成部分超過100美元，由於某種原因，指數仍然被引用到兩個小數點。）下四個即將到來的期貨截止日期為2014年12月，2015年3月，2015年6月，2015年6月和2015年9月。

從這份寫作，我們處於時間順序本地化的熊市，以來，仙國在其4月以來的最低水平，一個月前的歷史悠久的Zenith7％的折扣。道瓊斯指數期貨反映了一般悲觀主義，2014年12月的合同的價格目前在16,049左右交易。陰鬱持續到2015年：剩餘的後續期貨交易於15,936;15,850;和15,760分別。

15,760顯然會有大量損失。市場上的市場是否會在現在和明年夏天之間失去其價值的另外2.4％？集體智慧說是的。或者更準確地說，集體智慧已經確定了15,760個是投機者enMasse同意滿足的重點。這就像一個足球比賽的佔有率。說海盜受到下週3次擊敗噴氣式飛機。該數字不必是團隊相對優勢的準確表示。相反，當頰蛋白受到3歲的時候，它意味著大多數市場已經致力於提出的主張“他們將”說“他們不會”。過度悲觀，或樂觀，將扭曲價格。

更從乎地，為什麼確實是即將到來的期貨價格下跌而不是向上培訓？甚至只是保持中立？通常的嫌疑人應歸咎於-經濟不確定性，不抑鬱的增長，政治激動的基礎。無論他們如何偶然，他們都會丟棄其他底片（例如Isis，Ebola）和這裡。

Suclicically，股指期貨應追踪實際指標運動。購買追踪道路的索引基金，或標準普爾500指數，您可以預期支付一定的價格，該價格與指數本身的水平成正比。這兩個在步驟中波動，或靠近它。但股指期貨和此類指數基金之間的一個巨大差異是前者不會考慮股息。憑藉實際上持有該指數的各種股票的實際持有職位的指數基金有資格獲得這些股票公司的經理決定向股東支付的任何股息。作為抽象的樂器TockIndex未來未持有包含該指數的股票中的職位，因此不會持有股息的任何潛力。

底線

通過他們的性質，股指期貨的運作方式不同於未來的未能證券等未來合同，如棉花，大豆或德克薩斯州輕甜油。當指數期貨合約在本季度​​末期到期時，合同持有人正在交付……好吧，什麼都沒有。只是資金來解決合同。如果陶器於下年9月底坐在16,000，那麼收購2015年9月期貨聯繫的持有人在15,760次購買了謙虛的利潤。在實踐中，股指期貨僅由企業管理人員購買，他們僅僅希望對沖潛在損失。但無論是由保守基金經理持有的，還是尋找一個難以置疑的新儀器，無法沉入他的牙齒，股指期貨代表一個有效的方式轉移風險，在市場上有凶猛揮發性。